“祸从口出？马云被四部门联合约谈原因是什么？四部门约谈马云具体文案都说了什么？”

11月2日，中国人民银行、中国银行保监会、证监会和国家外汇管理局就蚂蚁集团实际控制人马云、董事长、总裁进行了磋商。

11月2日晚，证监会网站消息，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云(杰克默)、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管合同。 消息中没有证明监管合同的具体副本。

随后，蚂蚁集团答复说，蚂蚁集团实际管理人员和相关管理层接受了各主要监管部门的监管合同。 蚂蚁集团深入落实磋商意见，继续遵循稳健创新、监管、服务实体、开放共赢的十六字指导方针，提高普惠服务能力，支持经济民生快速发展。

蚂蚁集团目前处于上市的关键期。 根据此前的消息，蚂蚁集团计划于 11月5日在a+h股上市，募集资金约2300亿元，有可能刷新全球资本史上最大规模的ipo记录。

值得注意的是，在马云等人承诺监管的当天，银保监会与央行等机构共同起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法(意见征集稿)》(以下简称《办法》)，征求社会公开意见。 《办法》作出配套贷款或联合贷款的确定规定，单一联合贷款中，经营互联网小额贷款业务的小额贷款企业的出资比例不得低于30%。 贷款和联合贷款是蚂蚁集团的首要模式。

蚂蚁集团当天晚上表示，将贯彻采访意见，继续遵循稳定创新十六字方针，接受监管、服务实体、开放共赢的规范，继续提高包容性服务能力，促进经济和人民快速发展、民生快速发展。

制定了网络小信用新规则

在监管谈及马云的当天，11月2日，银保监会发布了《互联网小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《暂行办法》)。

公告指出，为了规范小额贷款企业的网络小额贷款业务，防范网络小额贷款业务风险，保障小额贷款企业和客户的合法权益，促进网络小额贷款业务规范的健康快速发展，中国银保监会会同中国人民银行等部门表示:“ 反馈的截止日期是“年12月2日”。

《暂行办法》中对蚂蚁集团工作有很大的限制。

首先，关于省际业务，《暂行办法》第一条规定，经营互联网小额信贷业务的小额信贷企业采用的网络平台运营主体应当持有该小额信贷企业5%以上的股份，并且

第二条规定，小额信贷企业经营互联网小额信贷业务必须在注册地所属省级行政区域内首要开展，未经国务院银领域监督管理机构批准，小额信贷企业跨越省级行政区域开展互联网小额信贷业务，

跨省经营对小贷领域有很大的限制。 互联网小贷领域利用互联网平台，突破地域限制，跨省经营、跨省运营的现象比较普遍。 以阿里为例，天眼查显示，蚂蚁集团旗下的重庆市阿里商诚小额信贷有限企业、重庆市阿里小额信贷有限企业注册地在重庆，存在省际经营现象，这些小额信贷企业采用的网络平台为支付宝( AAM， 为天猫等，后者的主体企业为支付宝( Alipay ) (中国)互联网技术有限企业、浙江淘宝互联网有限企业、浙江天猫互联网有限企业，注册地分别不在上海和浙江。

《暂行办法》第10条规定，经营互联网小额贷款业务的小额贷款企业注册资本不低于人民币10亿元，不可一次性重复货币资本。 跨省级行政区域经营互联网小额贷款业务的小额贷款企业注册资本不低于人民币50亿元，不一次性重复支付货币资本。

天眼查显示，蚂蚁集团重庆市蚂蚁小额贷款有限企业注册资本120亿元，重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限企业注册资本40亿元。

其次，关于资金来源，根据《暂行办法》第十二条的规定，经营互联网小额信贷业务的小额信贷企业，以银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过净资产的一倍。 以债券、资产证券化产品等标准化债权类资产的形式融入资金的余额不得超过净资产的4倍。 第十五条规定，单一联合贷款中，经营互联网小额贷款业务的小额贷款企业的出资比例不得低于30%。

蚂蚁集团杠杆高，根据阿里披露的数据，阿里共有2.1万亿信用规模，其中98%的资金来自合作银行和abs发行。

最后，关于小贷牌照数量，《暂行办法》第二十条规定，同一投资者及其相关人员、一致行动者作为主要股东跨越省级行政区域经营互联网小额融资业务的小额融资企业数量不得超过两家，或者跨越省级行政区域进入

蚂蚁集团拥有2张以上互联网小信用牌照，存在省际经营。 显然，小贷新规对蚂蚁集团存在诸多限制，如何合规快速发展是蚂蚁集团面临的重要课题。